تعلم أساسيات قيمة الاستثمار

المحتوى

• الحماس والخوف في استعارة سوق واحدة
• حرية الاختيار
• الانفصال العاطفي

تعلم كيفية شراء الأسهم وفقًا لمبادئ استثمار القيمة بسيط نسبيًا. المتطلبات الوحيدة للمستثمر الناجح القيمة هي القدرة على تحديد قيمة الشركة والنهج النفسي الصحيح لأسعار الأسهم ، والذي يتضمن إدراك الأمل (الحماس أو الجشع AKA) والخوف.

يمكن أن يساعدك مفهوم "السيد السوق" ، وهو الاستعارة الشهيرة لسوق الأسهم التي أنشأها بنجامين جراهام ، أبو الاستثمار في القيمة ، في تلك المهارة الثانية المهمة. ستغير إلى الأبد الطريقة التي تنظر بها إلى أسعار الأسهم ، وإذا تم توظيفها بشكل صحيح ، فستزيد عوائد الاستثمار بشكل ملحوظ.

الحماس والخوف في استعارة سوق واحدة

في كتابه الكلاسيكي ، المستثمر الذكي، استحوذ غراهام على الارتفاعات والانخفاضات في سوق الأوراق المالية في شريك تجاري غير عقلاني غالبًا.

تخيل أنك في بعض الأعمال الخاصة تمتلك حصة صغيرة تكلفك 1000 دولار. أحد شركائك ، المسمى السيد ماركت ، ملزم للغاية بالفعل. يخبرك كل يوم بما يعتقد أنه يستحق اهتمامك ، كما يعرض عليك إما شرائك أو بيعك فائدة إضافية على هذا الأساس. في بعض الأحيان ، تبدو فكرته عن القيمة معقولة ومبررة من خلال التطورات والتوقعات التجارية كما تعرفها. في كثير من الأحيان ، من ناحية أخرى ، يترك السيد ماركت حماسه أو مخاوفه تهرب معه ، والقيمة التي يقترحها تبدو لك أقل من كونها سخيفة. إذا كنت مستثمرًا حكيمًا أو رجل أعمال حكيمًا ، فهل ستسمح لاتصالات السيد ماركت اليومية بتحديد وجهة نظرك لقيمة فائدة قدرها 1000 دولار في المؤسسة؟ فقط في حالة موافقتك عليه ، أو في حالة رغبتك في التجارة معه. قد تكون سعيدًا بالبيع له عندما يقتبس لك سعرًا مرتفعًا بشكل يبعث على السخرية ، ويسعدك أيضًا أن تشتري منه عندما يكون سعره منخفضًا. لكن بقية الوقت ستكون أكثر حكمة لتكوين أفكارك الخاصة عن قيمة ممتلكاتك ، بناءً على تقارير كاملة من الشركة حول عملياتها ومركزها المالي. المستثمر الحقيقي في هذا الموقف بالذات عندما يمتلك سهمًا عاديًا مدرجًا. يمكنه الاستفادة من سعر السوق اليومي أو تركه بمفرده ، وفقًا لما يمليه حكمه وميله. يجب عليه أن يدرك تحركات الأسعار المهمة ، وإلا فلن يعمل حكمه على شيء. من المتصور أنهم قد يعطونه إشارة تحذير سيحققها جيدًا - وهذا يعني بلغة إنجليزية بسيطة أنه سيبيع أسهمه لأن السعر قد انخفض ، مما ينذر بأمور أسوأ قادمة. من وجهة نظرنا ، هذه الإشارات مضللة على الأقل بقدر ما تكون مفيدة. في الأساس ، تقلبات الأسعار لها معنى مهم واحد فقط للمستثمر الحقيقي. إنها توفر له فرصة للشراء بحكمة عندما تنخفض الأسعار بشكل حاد والبيع بحكمة عندما يتقدمون كثيرًا.في أوقات أخرى ، سيفعل ما هو أفضل إذا نسي أمر سوق الأسهم واهتم بعائدات أرباحه ونتائج تشغيل شركاته.

حرية الاختيار

أفضل أجزاء هذا الترتيب المجازي بالكامل هي: 1) لك مطلق الحرية في تجاهل السيد ماركت إذا لم يعجبك سعره و 2) سيقدم لك دائمًا سعرًا جديدًا في يوم التداول التالي.

طالما كان لديك اقتناع قوي بما تستحقه الشركة حقًا ، فستتمكن من قبول أو رفض عروض السيد ماركت بذكاء. الاختيار دائما لك. وطوال الوقت ، يجب أن تفهم ، قد لا تكون القيمة الأساسية للشركة قد تغيرت بشكل أساسي - فقط مزاج السيد ماركت قد تغير.

إذا وجدت أنه يشعر بالكآبة وعرض حصته في شركة بأقل مما تستحق ، فاستفد منه وقم بتحميل الأسهم.

بالتأكيد ، طالما أن الشركة سليمة بشكل أساسي ، فإن السيد ماركت سيشعر بأمل مفرط في يوم من الأيام وسيعرض شراء نفس الحصة منك مقابل سعر أعلى بكثير.

الانفصال العاطفي

من خلال التفكير في أسعار الأسهم على أنها عروض من شريك تجاري غير مستقر عاطفياً ، يمكنك تحرير نفسك من الارتباط العاطفي الذي يشعر به معظم المستثمرين تجاه ارتفاع أسعار الأسهم وهبوطها - ومن القرارات غير المنطقية أحيانًا التي يمكن أن يؤدي إليها الارتباط العاطفي.

قبل مضي وقت طويل ، عندما تتطلع إلى شراء سهم ، سترحب بشكل غير عاطفي بانخفاض الأسعار. وستدعو بشكل غير عاطفي إلى ارتفاع أسعار الأسهم عندما تتطلع إلى بيع أوراقك المالية الحالية.