قوة الدولار ولماذا هي قوية جدًا الآن

المحتوى

• لماذا الدولار قوي جدا الآن
• اليورو
• تجارة الفوركس
• الجدول الزمني لقوة الدولار للفترة 2014-2016
• 2015
• 2016
• مؤشر قوة الدولار
• توقعات الدولار الأمريكي

يكون الدولار الأمريكي قويًا عندما تكون قيمة الدولار مرتفعة مقارنة بالعملات الأخرى عند مقارنتها بقيم الدولار التاريخية. وهذا يعني أحد أمرين - أولاً ، يمكن أن يعني أن الدولار يقترب من قمة نطاقه التاريخي ، مثل أعلى مستوى على الإطلاق للدولار في 25 فبراير 1985 ، عندما وصل الدولار إلى 164.72 ، كما تم قياسه من قبل الولايات المتحدة. مؤشر الدولار - ICE (DX.F) - أحد المؤشرات القليلة التي تتضمن معلومات تاريخية حول العقود الآجلة للدولار.

كان أعلى مستوى على الإطلاق نتيجة قيام الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) برفع معدل الأموال الفيدرالية (معدل الفائدة المستخدم في إقراض البنوك لبعضها البعض بين عشية وضحاها) لمكافحة الركود التضخمي (ارتفاع معدل التضخم إلى جانب الانكماش الاقتصادي وارتفاع معدلات البطالة ).

ثانيًا ، يعني أن سعر الدولار ربما ارتفع خلال فترة قصيرة. على سبيل المثال ، ارتفع الدولار بنسبة 21٪ بين يوليو 2014 وديسمبر 2016. وكان الانخفاض القياسي للدولار في أبريل 2008. وكان هذا بعد فترة وجيزة من فشل بنك Bear Stearns الذي أدى ، من بين عوامل أخرى ، إلى هروب المستثمرين إلى اليورو لأنهم اعتقدوا أن الأزمة المالية اقتصرت على الولايات المتحدة.

لماذا الدولار قوي جدا الآن

الدولار قوي لثلاثة أسباب. أولاً ، اتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي إجراءين - أنهى سياسته النقدية التوسعية (إضافة إلى المعروض النقدي) حيث استمر الاقتصاد في التحسن في أعقاب الركود العظيم. وقد أدى هذا إلى تقييد المعروض من الدولار ، مما أدى إلى زيادة قيمته .

ثانيًا ، رفع الاحتياطي الفيدرالي أيضًا أسعار الفائدة في ديسمبر 2015 ، مما عزز قيمة الدولار بشكل أكبر ، وكان لارتفاع أسعار الفائدة تأثير انخفاض عوائد السندات ، مما يقلل من اهتمام المستثمرين بسندات الخزانة الأمريكية على المدى القصير. أدى هذا إلى زيادة الطلب على الدولار وسمح للمدخرين بكسب معدل عائد أعلى على الودائع بالدولار مقارنة بالودائع باليورو ، التي دفعت معدلات فائدة أقل.

اليورو

اتخذ البنك المركزي الأوروبي إجراءً بخفض قيمة اليورو عن طريق خفض أسعار الفائدة ، بينما أدى عدم الاستقرار السياسي في الاتحاد الأوروبي أيضًا إلى إضعاف اليورو.

يُظهر تحويل اليورو إلى الدولار وتاريخه كيف كان أداء اليورو مقابل الدولار الأمريكي على مر السنين.

يقوى الدولار تلقائيًا عندما يضعف اليورو - وذلك لأن اليورو يشكل 57.6٪ من قيمة مؤشر الدولار الأمريكي. وهذا يعطي لليورو تأثير كبير على قيمة الدولار - فكل ما يجعل اليورو أضعف سيجعل الدولار أقوى والعكس صحيح. كل من العملات الأخرى التي يتكون منها USDX لها تأثير أقل على قيمة الدولار.

تجارة الفوركس

أخيرًا ، قام متداولو الصرف الأجنبي (التجار الذين يتداولون مشتقات العملات الأجنبية) بتكثيف قوة الدولار باستخدام الرافعة المالية (استخدام الديون في التجارة) لزيادة إضعاف اليورو وتقوية الدولار.

الجدول الزمني لقوة الدولار للفترة 2014-2016

في يناير 2014 ، بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تقليص برنامج التسهيل الكمي (QE). ظل الدولار في نطاق تداوله لعام 2013 عند حوالي 80 (المشار إليه بواسطة مؤشر الدولار ، USDX) للأشهر الستة الأولى من عام 2013. وبالمثل ، تم تداول اليورو بمتوسط ​​ستة أشهر 1.3129 دولار.

في فبراير ، أطاحت القوات الموالية للغرب بالحكومة ، وزرعت بذور الأزمة الأوكرانية. في مارس ، ضمت روسيا شبه جزيرة القرم في أوكرانيا. في أبريل ، أرسل قوات لدعم الانفصاليين الموالين لروسيا في شرق أوكرانيا.وفي مارس أيضًا ، أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه سينظر في رفع معدل الأموال الفيدرالية في وقت ما في منتصف عام 2015.

إعلانات تغيير الأسعار من قبل الاحتياطي الفيدرالي لها تأثير على السوق ، حيث يتفاعل المستثمرون بناءً على الطريقة التي يعتقدون أن السوق سيتحرك بها بعد التغيير. وهذا ما يسمى تأثير الإعلان.

في 2 أكتوبر ، أعلن البنك المركزي الأوروبي (ECB) أنه سيبدأ نسخته من التيسير الكمي ، وفي نوفمبر ، أضاف البنك المركزي الأوروبي أنه سيحافظ على أسعار فائدة منخفضة.

في ديسمبر ، انخفض سعر صرف اليورو إلى 1.21 دولار ، حيث خشي المستثمرون من أن أزمة الديون اليونانية ستجبر اليونان على الخروج من منطقة اليورو ، وقد أدى هذا الانخفاض في القيمة إلى ارتفاع الدولار إلى 89.95 بحلول نهاية العام.

2015

في يناير 2015 ، أعلن البنك المركزي الأوروبي أنه سيواصل التيسير الكمي في مارس. وفي 9 مارس ، بدأ شراء السندات ، مما أدى إلى زيادة المعروض من اليورو المتداول وخفض قيمة العملة ، وانخفض اليورو إلى 12- أدنى مستوى خلال العام عند 1.0524 دولار في 13 مارس. ومع انخفاض اليورو ، ارتفع الدولار. سجل USDX أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا عند 100.390 في 13 مارس 2015 ، مرتفعًا بنسبة 25٪ عن مستوى 11 يوليو 2014 ، وهو أدنى مستوى عند 80.030. أغلق العام عند 98.27.

خلال عام 2015 ، توقع المحللون أن ينخفض ​​اليورو إلى مستوى التكافؤ (حيث يتساوى اليورو والدولار في القيمة). نتيجة لذلك ، بدأت صناديق التحوط ومتداولي الفوركس الآخرين في بيع اليورو. كان من بين هؤلاء المتداولين ومديري الصناديق Bridgewater Associates و Tudor Investment و Brevan Howard و Moore Capital Management و Caxton Associates و Gavea Fund.

البيع على المكشوف هو أسلوب استثمار / تداول حيث يتم استعارة الأصل من قبل المستثمر وبيعه ثم شراؤه بسعر أقل من قبل ذلك المستثمر.

هناك عامل آخر دفع قوة الدولار في عام 2015 وهو التباطؤ في الاقتصاد الصيني ، حيث أخافت مشكلات الائتمان المحتملة المستثمرين تجاه الأمان النسبي للدولار. تربط الصين عملتها باليوان بالدولار مباشرة - باعتبارها ثاني أكبر اقتصاد في العالم ، تؤثر السوق والاقتصاد والعملة الصينية على الدولار الأمريكي بشكل كبير.

في ديسمبر ، رفعت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة معدل الأموال الفيدرالية إلى 0.24٪.

2016

في فبراير ، انخفض مؤشر داو جونز إلى 15660.18 كرد فعل لارتفاع أسعار الفائدة الفيدرالية.لم يحب المستثمرون انخفاض أسعار النفط ، وانخفاض قيمة اليوان ، والاضطراب في سوق الأسهم الصينية.

مؤشر قوة الدولار

مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) هو المقياس الشائع لقوة الدولار. هذا مركب يقيس قيمة الدولار مقابل العملات الست الأكثر تداولًا. تستخدم جميع هذه العملات سعر صرف مرنًا ، مما يعني أنها ليست مرتبطة بالدولار ، ولكن بدلاً من ذلك تستخدم أسعار الصرف كتقييم لها.

يحدد مقدار التجارة التي يجرونها مع الولايات المتحدة سعر الصرف ووزن كل عملة. يوضح هذا الجدول المخاطر التي تتعرض لها الشركات الأمريكية تجاه تلك العملات.

توقعات الدولار الأمريكي

على المدى الطويل ، ستؤدي نسبة الدين الأمريكي الكبير إلى الناتج المحلي الإجمالي إلى خفض معدل الدولار. قبل الأزمة المالية ، هذا ما حدث بالضبط - مع نمو الدين الأمريكي ، انخفضت قيمة الدولار.

خلال الأزمة ، وضع المستثمرون أموالهم في سندات الخزانة الأمريكية شديدة الأمان. أدى ذلك إلى زيادة قيمة الدولار مع خفض أسعار الفائدة طويلة الأجل. وقد ساعد هذا ، إلى جانب السياسة النقدية والمالية التوسعية ، على تقوية الاقتصاد الأمريكي ، مما يجعل سندات الخزانة أكثر جاذبية للمستثمرين الأجانب ، مما يعزز بدوره قيمة الدولار أكثر.