كيفية شراء سند الشركة
المحتوى
تمت المراجعة بواسطة Gordon Scott ، CMT ، هو وسيط مرخص ومستثمر نشط ومتداول يومي خاص. لقد قدم التعليم للمتداولين والمستثمرين الأفراد لأكثر من 20 عامًا. شغل سابقًا منصب المدير العام لبرنامج CMT® لجمعية CMT. تمت مراجعة المقالة في 29 مايو 2020 اقرأ الرصيد ينطوي الاستثمار في السندات على تعقيد أكثر بكثير من الاستثمار في الأسهم. يتطلب سوق الديون منحنى تعليمي للمستثمرين المبتدئين ، وخاصة في سوق سندات الشركات الفردية.
على عكس الأسهم ، غالبًا ما يتم شراء السندات وبيعها في عالم مغلق من المطلعين والخبراء ذوي الخبرة. سوق سندات الشركات هو ، في الأساس ، سوق مؤسسي ، مع مساحة صغيرة لصغار المستثمرين. ومع ذلك ، يمكنك شراء سندات الشركات المُصدرة حديثًا من أحد الوسطاء ، والسندات الأقدم في السوق خارج البورصة (OTC).
إصدارات السندات الجديدة
يحتوي سوق سندات الشركات على مستويين متميزين. يمثل السوق الأول أو الأساسي إصدارات السندات الجديدة. عندما تقرر شركة بيع السندات لزيادة رأس المال ، فإنها تتفاوض على صفقات مع المصرفيين الاستثماريين والمستثمرين المؤسسيين الكبار لوضع تلك السندات في السوق.
تميل أسعار هذه الإصدارات الجديدة ، والتي يمكن مقارنتها بالعروض العامة الأولية للأسهم ، إلى أن تكون أسهل في الفهم. وكل من يشتري إصدارًا جديدًا يدفع نفس السعر المعروف بسعر الطرح.
ومع ذلك ، فإن الحصول على عرض السندات الأساسي أمر صعب للغاية ، مثل صعوبة شراء الأسهم في الاكتتاب العام قبل بدء التداول العام. عادة ، ستحتاج إلى علاقات معينة ، بشكل مثالي مع مصرفي في إحدى المؤسسات التي تدير عرض السندات الأساسي. لن يتمكن صغار المستثمرين من اللعب في هذه اللعبة بسهولة.
يوضح الرسم البياني أدناه عائد سندات الشركات AAA من Moody's من عام 1919 حتى عام 2019.
السوق الثانوية
يتضمن السوق الثانوي شراء وبيع السندات بعد الطرح الأولي. يمكن للمستثمرين الصغار الوصول إلى هذا السوق ولكن يجب التعامل معه بحذر.
يتكون سوق السندات الثانوية بالكامل تقريبًا من سوق خارج البورصة. تُجرى معظم التداولات على أنظمة تداول سندات مغلقة أو مسجلة الملكية أو عبر الهاتف. يمكن للمستثمر العادي المشاركة فقط من خلال وسيط. والأهم من ذلك ، أن تسعير السندات في السوق الثانوية قد يكون من الصعب جدًا تتبعه وفهمه.
قم ببعض الواجبات المنزلية
إذا كنت مهتمًا بشراء سندات الشركات في السوق الثانوية ، فقم بإجراء بحث كافٍ لمعرفة ما إذا كنت تدفع سعرًا مناسبًا للسند. على وجه الخصوص ، انظر إلى مبيعات السندات الأخيرة لحساب ما هي "هامش الربح" أو "السبريد" على السند.
يشير السبريد إلى الفرق بين ما دفعه وسيط السندات مقابل السند والسعر الذي يريد البيع به. على عكس عمولات الأسهم ، يتم تضمين السبريد في سعر السند ، مما يجعل من المستحيل تقريبًا عليك معرفة مقدار الربح الذي يحققه بائع السندات.
تقدم هيئة تنظيم الصناعة المالية ، وهي وكالة تنظيمية غير حكومية ، الآن معلومات التسعير الخاصة بمعاملات السندات الأخيرة من خلال نظام TRACE الخاص بها ، والذي يمكن أن يوفر بعض الوضوح حول الفروق. قبل الموافقة على شراء سند من خلال وسيط ، انظر إلى الأسعار الأخيرة للسند المعني أو إصدار مماثل. ثم قم بعمل حساب تقريبي لمقدار السبريد الذي يتقاضاه الوسيط الخاص بك.
تحقق من وسيطك
بعد أن تحدد السبريد الذي من المحتمل أن تدفعه ، أو العمولة التي ستدفعها إذا لم يحتفظ الوسيط الخاص بك بالسند فعليًا ولكنه يعد بشرائه لك في السوق ، فإن عملك بدأ للتو .
يتطلب شراء سندات الشركة مستوى أعلى بكثير من العناية الواجبة من شراء سهم من الأسهم. اتبع نصائح الجمعيات التجارية التي تراقب السوق وابحث عن مهنيك المالي بدقة.
اذهب للتبادل العام
أدت سلسلة الفضائح بين بائعي السندات في السنوات الأخيرة إلى زيادة الشفافية في كيفية عمل الصناعة. شيئًا فشيئًا ، يتطور سوق السندات ويبدأ يشبه سوق الأوراق المالية.
اليوم من الممكن شراء وبيع السندات في البورصة العامة. أطلقت بورصة نيويورك نظام السندات NYSE في عام 2007 ، ليحل محل نظام السندات الآلي الأقدم بشيء يعمل بشكل أفضل لصغار المستثمرين.
نما عدد السندات المباعة من خلال NYSE Bonds بشكل كبير منذ الإطلاق ، مع إضافة إصدارات السندات الجديدة على أساس منتظم. ومع ذلك ، لا تزال السندات المتداولة في البورصة تشكل نسبة صغيرة من السوق ككل.
يمكن أن تكون السندات استثمارًا حكيمًا ، على الرغم من أن الازدهار في سوق سندات الشركات يتطلب قدرًا كبيرًا من الاجتهاد والجهد. ضع في اعتبارك صناديق السندات المشتركة أو الديون المدعومة من الحكومة كبدائل توفر أمان السندات دون تعقيدات شراء سندات الشركات الفردية.
توصياتنا
خطوات بناء محفظة مالية كاملة
