حساب النسبة الحالية من الميزانية العمومية

المحتوى

• النسب الحالية المقبولة
• قياس عدم الكفاءة
• النقد في الصندوق

النسبة الحالية هي نسبة مالية أخرى تعمل بمثابة اختبار للقوة المالية للشركة. يقوم بحساب عدد الدولارات من الأصول التي من المحتمل أن يتم تحويلها إلى نقد خلال عام واحد لسداد الديون المستحقة خلال نفس العام. يمكنك إيجاد النسبة الحالية بقسمة إجمالي الأصول المتداولة على إجمالي المطلوبات المتداولة. على سبيل المثال ، إذا كان لدى الشركة 20 مليون دولار في الأصول المتداولة و 10 مليون دولار في الخصوم المتداولة ، فإن النسبة الحالية ستكون اثنين.

النسب الحالية المقبولة

ما يجب عليك ، كمستثمر ، أن تعتبره نسبة جارية مقبولة يختلف باختلاف الصناعة لأن أنواعًا مختلفة من المؤسسات لديها دورات تحويل نقدي مختلفة واحتياجات اقتصادية وممارسات تمويلية مختلفة. بشكل عام ، كلما كانت الأصول المتداولة أكثر سيولة ، كلما قلت النسبة الحالية دون سبب للقلق. بالنسبة لمعظم الشركات الصناعية ، 1.5 هي نسبة تداول مقبولة. مع اقتراب الرقم أو انخفاضه عن واحد - مما يعني أن الشركة لديها رأس مال عامل سلبي - ستحتاج إلى إلقاء نظرة فاحصة على العمل والتأكد من عدم وجود مشكلات سيولة.

يجب أن تكون الشركات التي لديها نسب حول أو أقل من تلك التي لديها مخزونات يمكن تحويلها على الفور إلى نقد. إذا لم يكن الأمر كذلك وكان عدد الشركات منخفضًا ، فيجب أن تقلق ؛ خاصة عند التعامل مع شركة تعتمد على البائعين الذين يمولون الكثير من النقود من خلال توفير الائتمان للسلع المباعة في النهاية إلى العميل النهائي. إذا كان البائعون قلقون بشأن الصحة المالية للشركة ، فيمكنهم إرسال الشركة إلى حالة من التدافع ، أو حتى دوامة الموت ، عن طريق تقليل خطوط الائتمان أو رفض البيع دون دفع مقدم ، مما يؤدي إلى أزمة سيولة.

قياس عدم الكفاءة

إذا كنت تقوم بتحليل الميزانية العمومية ووجدت شركة لديها نسبة حالية تبلغ ثلاثة أو أربعة ، فقد ترغب في القلق. يعني هذا الرقم المرتفع أن لدى الإدارة الكثير من النقود في متناول اليد ، وربما تقوم بعمل سيئ في استثمارها. من المهم قراءة التقرير السنوي ، 10 آلاف و 10 س ، للشركة لأن المديرين التنفيذيين غالبًا ما يناقشون خططهم في هذه التقارير.إذا لاحظت تراكم كومة كبيرة من النقود ولم يزداد الدين بنفس المعدل (بمعنى أن المال لم يتم اقتراضه) ، فقد ترغب في محاولة معرفة ما يجري.

على سبيل المثال ، كان لدى Microsoft نسبة حالية تبلغ أربعة ، وهو رقم هائل مقارنة بما تتطلبه عملياتها اليومية. إلى أن دفعت الشركة أرباحها الأولى في التاريخ ، وأعادت شراء أسهم بمليارات الدولارات ، وقامت بعمليات استحواذ استراتيجية ، لم يكن أحد يعرف ما الذي كانوا يخططون للقيام به. نسبتهم الحالية تبلغ الآن 2.9.

النقد في الصندوق

على الرغم من أنه ليس مثاليًا ، إلا أن الكثير من الأموال النقدية في متناول اليد هو نوع من المشاكل التي يرغب المستثمر الذكي في مواجهتها. الأعمال التجارية التي لديها الكثير من المال لها خيارات ؛ يتمثل الخطر الأكبر في مثل هذا الوضع اللطيف في أن الإدارة ستبدأ في تعويض نفسها بشكل كبير للغاية وتبديد الأموال على المشاريع السيئة أو عمليات الاندماج الرهيبة أو الأنشطة عالية المخاطر. أحد الدفاعات ضد هذا ، والإشارة إلى أن الإدارة إلى جانب المالك طويل الأجل ، هي سياسة توزيع الأرباح التقدمية. كلما زاد المبلغ النقدي الذي يرسله المسؤولون التنفيذيون ويضعونه في جيبك كنوع من الخصم على سعر الشراء ، قل المال الذي يجلسون عليه لإغرائهم بفعل شيء مشكوك فيه.

تظهر الأدلة الأكاديمية الدامغة أن الشركات المكرسة للعمل بكفاءة من خلال دفع فائض الأموال كأرباح تتجنب النسبة الحالية المرتفعة غير المبررة وتحقق أداءً أفضل على المدى الطويل من الشركات التي يخزن فيها الفريق التنفيذي الأموال. هناك دائمًا استثناءات ، ولكن كقاعدة عامة ، هذه واحدة من الحقائق الكبيرة التي يتجاهلها الكثير من المستثمرين لأنهم يعتقدون أنهم يمتلكون تلك القيم المتطرفة فقط.