ما هي الهشة الخمسة؟

المحتوى

• ما هي الخمسة الهشة؟
• كيف يعمل الخمسة الهش
• بديل للخمسة الهشة
• الماخذ الرئيسية

The Fragile Five هو مصطلح صاغه محلل مالي في Morgan Stanley في عام 2013 لتمثيل اقتصادات الأسواق الناشئة التي تعتمد بشكل كبير على الاستثمار الأجنبي غير الموثوق به لتمويل طموحات النمو.

تعرف على المزيد حول Fragile Five ، من هم ، وتأثيرهم على المستثمرين.

ما هي الخمسة الهشة؟

تتكون الدول الخمس الهشة من البلدان التي تعتمد بشدة على الاستثمارات الأجنبية لتحقيق النمو. منذ صياغة العبارة ، أصدرت شركات مالية أخرى مثل وكالة التصنيف S&P Global تصنيفات مختلفة ، بينما يقوم المنتدى الاقتصادي العالمي بتجميع قائمة خاصة به بناءً على معايير تشمل السلام العالمي.

عندما تم إنشاء المصطلح لأول مرة ، تضمنت البلدان الخمسة الهشة الأصلية البرازيل والهند وإندونيسيا وجنوب إفريقيا وتركيا. وفي قائمة محدثة صدرت في ديسمبر 2016 ، أطلق Morgan Stanley اسم كولومبيا وإندونيسيا والمكسيك وجنوب إفريقيا وتركيا . في نوفمبر 2017 ، اختارت وكالة التصنيف الائتماني S&P Global مجموعة مختلفة من الدول - تركيا والأرجنتين وباكستان ومصر وقطر - باعتبارها Fragile Five - بسبب مدى تأثر هذه البلدان بشكل سلبي بارتفاع أسعار الفائدة.

اختار المنتدى الاقتصادي العالمي الكونغو (الجمهورية الديمقراطية) ، وسوريا ، وجنوب السودان ، والصومال ، واليمن في قائمة الدول الخمس الهشة ، لكنه صنف فنزويلا والبرازيل على أنهما البلدان الأكثر تراجعًا بسبب الفساد السياسي وقلة الخدمات.

كيف يعمل الخمسة الهش

اختارت شركة Morgan Stanley أول شركة Fragile Five في عام 2013 استجابة للتعافي الاقتصادي العالمي. إنهم يصنفون الأسواق الناشئة على ستة عوامل

• رصيد حسابك الحالي
• احتياطيات العملات الأجنبية إلى نسبة الدين الخارجي
• الحيازات الأجنبية من السندات الحكومية
• ديون الدولار الأمريكي
• التضخم
• فرق السعر الحقيقي.

نظرًا لأن الأسواق المتقدمة مثل الولايات المتحدة كانت تتعافى من الأزمة المالية لعام 2008 ، بدأ المستثمرون في نقل الأموال من الأسواق الناشئة والعودة إلى الدولار الأمريكي. وجاءت هذه التدفقات الخارجة بشكل رئيسي من البرازيل والهند وإندونيسيا وجنوب إفريقيا وتركيا. شهدت عملاتهم - الريال البرازيلي والروبية الهندية والروبية الإندونيسية والراند الجنوب أفريقي والليرة التركية - ضعفًا كبيرًا وجعل من الصعب تمويل عجز حساباتهم.

كما أدى نقص الاستثمارات الجديدة إلى استحالة تمويل العديد من مشاريع النمو ، مما ساهم في حدوث تباطؤ وزاد من ضعف اقتصادات كل منهما. في عام 2015 ، شهدت معظم هذه الأسواق انخفاضات مستمرة. استمروا في الاعتماد على الاستثمار الأجنبي لسد العجز في حسابهم الجاري.

ومع ذلك ، شهدت الهند عملة أكثر استقرارًا ، وتراجعًا في التضخم ، وعجزًا ماليًا مضبوطًا ، مما جعلها وجهة استثمار أفضل بكثير وخرجت من القائمة في عام 2017. تفوقت الأسهم والعملات الهندية على الاقتصادات الأكبر على الأقل نصف ذلك العام.

يعتمد مستقبل الخمسة الهشاشة بشكل كبير على استقرار الاقتصاد الأمريكي. إذا ضعف الدولار ، يمكن أن تتحسن ثرواتهم.

مع استمرار تغير سياسات التجارة والتعريفات الأمريكية التي بدأت في عام 2018 ، قد يستمر تغيير البلدان الخمسة الهشة. وضعت التعريفات بعض البلدان على قائمة مورغان ستانلي الأصلية ، وخاصة إندونيسيا ، في وضع أفضل. بينما كانت الهند تتحسن بالفعل كقوة اقتصادية بسبب التغيرات السياسية ومن غير المرجح أن تعود إلى وضع الخمس الهش ، فإن إندونيسيا الآن في وضع يمكنها من أن تصبح ملاذًا آمنًا للمستثمرين خلال تصاعد الحرب التجارية.

بديل للخمسة الهشة

إذا كنت ترغب في إضافة استثمارات دولية إلى محفظتك ولكنك قلق بشأن المخاطر ، فبدلاً من الاستثمار في الشركات الفردية في البلدان الخمسة الهشة - مما يجعلك أكثر عرضة للتأثر - يمكنك الاستثمار في صندوق تداول دولي (ETF). ستوزع صناديق الاستثمار المتداولة الدولية أموالك عبر الشركات في الأسواق الخارجية حول العالم. يمكنك العثور على مؤسسة التدريب الأوروبية التي تتجنب تضمين شركات من الدول الخمس الهشة.

هناك حتى صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بكل بلد. على سبيل المثال ، إذا قررت أنك تريد الاستثمار في الشركات الصينية فقط ، فيمكنك الاستثمار في ETF في الصين. هذه طريقة للتأكد من أن لديك سيطرة أكبر على الدول الأجنبية التي تستثمر فيها.

الماخذ الرئيسية

• صاغ Morgan Stanley مصطلح Fragile Five في عام 2013 لوصف الاقتصادات الناشئة التي اعتمدت بشدة على الاستثمار الأجنبي لتحقيق النمو.
• كانت البرازيل والهند وإندونيسيا وجنوب إفريقيا وتركيا هي البلدان الخمسة الهشة الأصلية.
• يعتمد الخمسة الهشون بشدة على الاستقرار الاقتصادي للولايات المتحدة من أجل البقاء.
• يقوم المنتدى الاقتصادي العالمي بتجميع قائمة الخمسة الهشة التي تأخذ في الاعتبار السلام العالمي في ترتيبها.