دليل للاستثمار في تايوان

المحتوى

• اقتصاد تايوان الواعد
• الاستثمار في تايوان مع صناديق الاستثمار المتداولة
• فوائد ومخاطر الاستثمار في تايوان
• الاستنتاجات

أصبحت تايوان واحدة من أكثر الاقتصادات نجاحًا في العالم على مدى العقود العديدة الماضية ، وذلك بفضل سياساتها الاقتصادية المواتية وقربها من الصين. مع الناتج المحلي الإجمالي (GDP) البالغ 1.075 تريليون دولار في عام 2014 ، يحتل اقتصاد البلاد المرتبة العشرين في العالم من حيث تعادل القوة الشرائية (PPP) ، مما يجعله مهمًا للغاية للمستثمرين الدوليين.

في هذه المقالة ، سوف نلقي نظرة على الاقتصاد التايواني الواعد وكيف يمكن للمستثمرين اكتساب الانكشاف من خلال الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ، بالإضافة إلى بعض عوامل الخطر المهمة التي يجب مراعاتها.

اقتصاد تايوان الواعد

ربما يكون الاقتصاد التايواني معروفًا بصناعة الإلكترونيات. منذ الستينيات ، تطورت البلاد لتصبح رائدة في العديد من مجالات الإلكترونيات ، بما في ذلك تصنيع الدوائر المتكاملة للحوسبة. بلغ إجمالي صادرات البلاد أكثر من 318 مليار دولار في عام 2014 إلى الصين وهونغ كونغ والولايات المتحدة بشكل أساسي.

ينجذب المستثمرون الدوليون إلى تايوان لعدد من الأسباب المختلفة. تتكون غالبية اقتصاد الدولة الصناعية الجديدة من شركات صغيرة ومتوسطة الحجم ، وبقي التضخم تحت السيطرة ، والبطالة منخفضة ، وهناك فائض تجاري كبير ، واحتياطيات النقد الأجنبي هي رابع أكبر احتياطيات في العالم.

يتم تداول الشركات العامة في تايوان في بورصة تايوان للأوراق المالية ، والتي تضم حوالي 800 شركة مدرجة مع ما يقرب من 24 مليون دولار تايواني في رسملة سوقية مجمعة في أواخر عام 2010. أشهر مؤشرين يستخدمهما المستثمرون هما مؤشر FTSE Taiwan و MSCI Taiwan Index ، كلاهما يتتبع كبرى الشركات المتداولة في الدولة.

الاستثمار في تايوان مع صناديق الاستثمار المتداولة

أسهل طريقة للاستثمار في تايوان هي استخدام الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ، والتي توفر تنوعًا فوريًا في الأوراق المالية المتداولة في الولايات المتحدة. مع صافي أصول يزيد عن 2.3 مليار دولار ، اعتبارًا من منتصف عام 2016 ، يعد iShares MSCI Taiwan Index ETF (NYSE: EWT) الخيار الأكثر شيوعًا للمستثمرين الباحثين عن الانكشاف على الاقتصاد التايواني المتنامي.

تحتفظ ETF بما يقرب من 93 شركة مختلفة مع نسبة نفقات متواضعة تبلغ 0.62٪ ، لكن أكبر شركة تمثل أكثر من 20٪ من ممتلكات الصندوق ، بينما تمثل شركات تكنولوجيا المعلومات ، بشكل عام ، أكثر من 57٪ من المحفظة. نتيجة لذلك ، قد يرغب المستثمرون في توخي الحذر عند شراء ETF بسبب التنويع المحدود إلى حد ما.

قد يرغب المستثمرون الذين يبحثون عن بديل أيضًا في التفكير في شراء إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) ، وهي أوراق مالية يتم تداولها في الولايات المتحدة في شركات أجنبية. تتضمن بعض ADRs الشائعة المتداولة في الولايات المتحدة ما يلي:

• شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات المحدودة (رمزها في بورصة نيويورك: TSM)
• China Steel Corporation (PINK: CISXF)
• Asustek Computer Inc. (PINK: AKCPF)

فوائد ومخاطر الاستثمار في تايوان

تمثل تايوان وجهة جذابة للمستثمرين الدوليين ، ولكن هناك العديد من المخاطر التي يجب مراعاتها بعناية قبل الالتزام برأس المال.

تشمل فوائد الاستثمار في تايوان ما يلي:

• أساسيات صلبة. تايوان دولة متطورة حديثًا وتتمتع بأساسيات مواتية للغاية ، بما في ذلك التضخم المنخفض والبطالة المنخفضة والفوائض التجارية الثابتة والاحتياطيات الأجنبية المرتفعة التي يمكن أن تساعد في حمايتها من المشاكل.
• شركاء تجاريون متنوعون. تنوعت تايوان بعيدًا عن الولايات المتحدة على مدى السنوات العديدة الماضية ، حيث انتقلت من 49٪ من صادراتها في عام 1984 إلى 20٪ فقط بحلول عام 2002. كما يساعد تحسين الأسواق النهائية في الصين وجنوب شرق آسيا وأوروبا.

تشمل مخاطر الاستثمار في تايوان ما يلي:

• التعرض القوي للصين. يعتمد اقتصاد تايوان اعتمادًا كبيرًا على نمو الصين ، بالنظر إلى أن الجار يمثل ما يقرب من 28.1٪ من صادراتها و 14.2٪ من وارداتها ، مما يعني أن أي تباطؤ في الصين قد يكون له تأثير سلبي.
• المخاطر الجيوسياسية من الصين. نتج عن قرب تايوان الوثيق من الصين عدد من القضايا الجيوسياسية على مدى العقود العديدة الماضية. ومع ذلك ، فإن "إعادة السيطرة" على تايوان لم يكن هدفًا سياسيًا منذ عام 1992.

الاستنتاجات

تقدم تايوان للمستثمرين فرصة فريدة للاستثمار في اقتصاد حديث يستفيد من قربها من الصين وجنوب شرق آسيا. مع اقتصاد متنوع عالي التقنية ، وتضخم منخفض ، وبطالة منخفضة ، قد يرغب المستثمر الدولي في التفكير في الاستثمار في هذا السوق باستخدام مؤشر iShares MSCI Taiwan (NYSE: EWT) أو أي عدد من ADRs في البلاد.