الأسهم المجدية لا تنفجر بل تنمو

المحتوى

• الأسهم الجيدة تفخر ببيانات مالية قوية
• الاستدامة المالية
• الأسهم الجيدة لديها استقرار وتقييم
• احذر من المبالغة في التقييم
• إدارة تتمحور حول المساهمين
• افكار اخيرة

عندما يتعلق الأمر باستثمار الأموال ، فإن السؤال الشائع بالنسبة للمستثمرين الجدد هو كيفية العثور على أسهم جيدة للشراء. للإجابة على ذلك ، يجب أن تفهم خصائص الأسهم عالية الجودة من خلال التحقيق في البيانات المالية الأساسية للشركة التي أصدرتها.

من سمات المخزون الجيد أنه سيكون مخزونًا تنوي الاحتفاظ به لعقود لمساعدة عائلتك في بناء الثروة. بمرور الوقت ، يساعدك هذا على الاستمتاع بتيار من الدخل غير الفعال والأرباح من ميل أرباح الشركات إلى الارتفاع عند ارتفاع معدل التضخم. بشكل عام ، هناك خمسة جوانب يجب النظر إليها قبل شراء سهم فردي.

الأسهم الجيدة تفخر ببيانات مالية قوية

تمثل حصة الأسهم قطعة ملكية في عمل تجاري. في جوهره ، هذا هو الاستثمار: شراء الأسهم (بشكل أساسي إقراض الأموال) في منظمة ، مقابل حصة من الأرباح (أو وعد بها).

على هذا النحو ، فإن الاستثمار المحتمل القوي يحتوي على ميزانية عمومية ، وبيان دخل ، وبيان تدفق نقدي يثبت أن العمل يولد أموالًا حقيقية عن طريق بيع منتجات أو خدمات حقيقية - دون إفساد أرقامهم بالأصول غير الملموسة أو تدوين قيمة الأصل. كما واجهت الاستثمارات الجيدة عواصف اقتصادية وسادت.

لن يفيدك كثيرًا إذا كنت تمتلك أسهمًا في شركة تعتبر بيتًا من البطاقات - وهي شركة تطوي وتنهار في المرة الأولى التي تواجه فيها أي ضغوط اقتصادية كبيرة كبيرة. علق المستثمر الشهير بنجامين جراهام ذات مرة أن هذا المبدأ هو الأكثر انتهاكًا من قبل المستثمرين عديمي الخبرة.

بعد أن استرخوا في شعور زائف بالأمان عندما تكون الأوقات جيدة ، فإنهم يشترون شركات من الدرجة الثانية والثالثة بتقييمات كاملة ، ثم يشاهدونها تنهار عند وصول العواصف الاقتصادية. تخلق الدورة الاقتصادية هذه العواصف ، وسيظل هناك دائمًا تهديد يلوح في الأفق.

الاستدامة المالية

بالإضافة إلى ذلك ، تريد أن تكون القوة المالية مستدامة. أنت تريد منتجات لا تتغير كثيرًا ، ولديها حواجز أمام الدخول ، ولها مزايا تنافسية في شكل حماية العلامات التجارية وتراخيص حقوق النشر. الاحتكارات الجغرافية مستقرة ، وتمثل الفكرة التي أطلق عليها وارن بافيت "الخنادق".

في هذا الصدد ، أجرى الدكتور جيريمي سيجل من كلية وارتون للأعمال واحدة من أطول الدراسات الأكاديمية لنتائج سوق الأسهم ، مما يثبت أن الملل دائمًا ما يكون أكثر ربحية. اقترح سيجل أن الأسهم الجيدة نادراً ما تكون الاستثمارات المثيرة التي يلاحقها الجميع ، لكنها بدلاً من ذلك شركات ممتازة تبيع الأشياء العادية اليومية التي يحتاجها الناس دائمًا أو يريدون معجون الأسنان والقهوة وزبدة الفول السوداني والكحول أمثلة على ذلك.

المستثمرون الصبورون الذين بلغ متوسط ​​تكلفة الدولار في شركة مثل بيبسي ، أو عائلة تشتري بانتظام أسهم شركة كوكا كولا ، وينقلونها عبر الأجيال هم الذين حولوا الأسهم الفردية التي تبلغ قيمتها 40 دولارًا إلى أكثر من 10000000 دولار.

الأسهم الجيدة للشراء ، بعبارة أخرى ، لن تجعلك ثريًا هذا العام أو العام المقبل أو بعد 10 سنوات من الآن. ستجعل عائلتك أكثر ثراءً على مدار سنوات عديدة ، وتمتد على مدى عقود من الزمن ، وتسخير القوة الهائلة لتراكم الفائدة.

الأسهم الجيدة لديها استقرار وتقييم

تخيل أن لديك مدخرات بقيمة 100،000 دولار. عرض عليك الاختيار. يمكنك إما شراء:

• قطعة ملكية في أكبر بائع تجزئة في العالم ، يتباهى بعائد أرباح بنسبة 2.54٪ بعد الضرائب. على الرغم من نجاح الأعمال التجارية ، إلا أنها ضخمة جدًا وستواجه صعوبة بالغة في زيادة الأرباح بسرعة حيث يوجد بالفعل موقع في كل بلدة صغيرة وزاوية منعزلة في البلاد.
• سند سيادي مدعوم بالسلطة الضريبية الكاملة لحكومة الولايات المتحدة ، بنسبة 5.49٪. يمثل هذا ربحًا أكثر بنسبة 116٪ للمستثمر. على الرغم من أن قسيمة الفائدة لن تنمو بمرور الوقت ، إلا أن السند سينضج في النهاية ويمكنك تحويل العائدات إلى شيء آخر. في غضون ذلك ، يمكنك استثمار 5.49٪ في أصول أخرى إذا أردت.

يمثل كلا الخيارين إستراتيجية نمو أبطأ ، مما يسمح بالتراكم المستمر للثروة بمرور الوقت. ومع ذلك ، فإن شراء السندات ينضج ويتوقف عن الزيادة في القيمة ، بينما تستمر الأسهم في النمو.

هذا في الواقع هو الخيار الذي اختبره المستثمرون منذ حوالي عقدين من الزمن عند شراء الأسهم في وول مارت. أصبح Walmart هو تعريف الأسهم الجيدة للشراء ، حيث يصنع عددًا لا يحصى من أصحاب الملايين من شبكة من المتاجر التي قد تتطلب مليارات الدولارات من النفقات الرأسمالية لتكرارها.

في عام 2019 ، أعلنت وول مارت عن زيادة توزيعات الأرباح السنوية السادسة والأربعين على التوالي ، مما يكافئ أصحابها بمزيد من النقود. بناءً على الزيادات التاريخية ، من المتوقع أن تبلغ أرباح وول مارت السنوية لعام 2020 2.16 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد ، بزيادة من 2.12 دولار أمريكي في عام 2019 (زيادة 0.01 دولار أمريكي لكل ربع ، أو 54 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد ، لكل ربع سنة).

على مدى السنوات الأخيرة ، حقق Walmart متوسط ​​زيادة سنوية في الأرباح بنسبة 2.1 ٪. شهد Walmart أن نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) (السعر لكل سهم مقسومًا على ربحية السهم) تغطي نطاقًا واسعًا في عام 2019 ، وكان P / E الخاص بها 23.6.

هذا التاريخ من زيادة الأرباح ببطء ، في حين أن سعر السهم إلى الأرباح ينخفض ​​تدريجيًا هو مؤشر جيد على قيمة مخزون Walmart بمرور الوقت.

احذر من المبالغة في التقييم

تعد أسهم Nifty 50 مؤشرًا لـ 50 من أفضل الأسهم قيمة في بورصة الهند (وهو معيار البورصة الوطنية في الهند) ، وخلال الستينيات ، تم المبالغة في قيمتها. لعقد بعد ذلك ، عانى مالكو هذه الشركات ذات الأسعار المرتفعة والممتازة من خسائر هائلة مقارنة بمؤشرات سوق الأسهم الرئيسية.

ومع ذلك ، في غضون 30 عامًا ، تغلبوا فعليًا على مؤشر S&P 500 و Dow Jones الصناعي - حتى مع العديد من حالات الإفلاس الكبرى على طول الطريق ، لأن الشركات الباقية كانت آلات لا تضاهى لكسب المال.

إدارة تتمحور حول المساهمين

عندما تعهد بأموالك إلى شخص آخر ، فمن المهم أن تكون مصلحتك الفضلى في قلبه. يمكنك العثور على الأعمال الأكثر ربحية بأقل تقييم - إذا كان يتم التحكم فيها من قبل مديرين غير قلقين بشأن المساهمين ، فستجد صعوبة في ترجمة حقوق الملكية الخاصة بك إلى أرباح نقدية حقيقية.

اعتاد مدير الصناديق المشتركة الشهير بيتر لينش أن يقول على المستثمرين أن يشتروا فقط الأعمال التجارية الجيدة بحيث يمكن لأي شخص أحمق أن يديرها عاجلاً أم آجلاً ، سيفعله المرء. الاستثمارات الجيدة هي شركات جيدة التدبير وتتخذ تغييرات قيادية دون تردد.

افكار اخيرة

يجب ألا تنسى أبدًا أن كتب التاريخ مليئة بالشركات الواعدة التي أدت إلى دمار شامل للمساهمين بسبب قرارات تخصيص رأس المال الضعيفة أو الأخطاء الإستراتيجية أو بناء الإمبراطورية أو التعويضات التنفيذية المفرطة.

تعامل بحذر إذا كنت تعتقد أنك قد تتعامل مع أولئك الذين لا يحترمون رأس مالك. إذا كان نائب الرئيس ينفق 6000 دولار على صنابير الذهب أو يستخدم الرئيس التنفيذي طائرة الشركة لنقل كلابه إلى منزل العطلات الخاص بالعائلة ، فهذا مؤشر على وجود مشكلة أعمق تستند إلى الأخلاق. قم بإجراء البحث اللازم وطرح الأسئلة الصعبة قبل الشراء في أي استثمار.